الفترة الإنتقالية لسعر الفائدة المعروضة بين بنوك لندن (Libor)

قررت أغلب البنوك المركزية والهيئات التنظيمية الانتقال من الأسعار المعروضة بين البنوك (IBOR) الحالية إلى الأسعار البديلة الخالية من المخاطر (RFRs)، والتي يشار إليها أيضاً باسم الأسعار المرجعية البديلة (ARRs).

معايير أسعار الفائدة هي معتمدة في مجموعة واسعة من المنتجات المالية التي تشمل القروض، السندات ذات الأسعار المتغيرة، المشتقات، الودائع، التمويل التجاري والتورق. من أجل تعزيز نزاهة السوق وحماية المستهلك، تم تطوير عدد من الأسعار المعيارية البديلة في الأسواق المالية الرئيسية لتحل محل سعر الـ LIBOR والأسعار المرجعية الأخرى التي تم إيقافها.

إنه أكبر تغيير ستخضع له الأسواق المالية في الآونة الأخيرة. إن راك بنك يتابع عن كثب توجيهات الهيئات التنظيمية العالمية ومجموعات العمل الصناعي والجمعيات التجارية لتسهيل الانتقال بسلاسة من معايير أسعار الفائدة الحالية إلى أسعار مرجعية بديلة.

سعر الفائدة المعروضة بين بنوك لندن (LIBOR) هو السعر الأكثر استخداماً والذي تعتمد عليه البنوك الرئيسية للإقتراض من بعضها البعض. يتم احتساب ونشر LIBOR يومياً لخمسة عملات (الجنيه الإسترليني، الدولار الأمريكي، اليورو، الين الياباني، والفرنك السويسري) تشمل فترات استحقاق متعددة (من ليلة واحدة إلى عام واحد) ويستخدم في جميع أنحاء العالم في احتساب الفوائد والمدفوعات الأخرى للعديد من القروض، المشتقات، السندات والمعاملات المالية الأخرى.

لقد تم مراجعة أو استبدال عدد من معايير أسعار الفائدة بما في ذلك LIBOR و EURIBOR و EONIA. السعر المستبدل والموصى به للدولار الأمريكي LIBOR هو سعر التمويل الآمن لليلة واحدة (SOFR)، بينما بالنسبة إلى الجنيه الاسترليني LIBOR هو متوسط سعر الصرف الليلي للجنيه الاسترليني بين البنوك (SONIA).

يرجى الملاحظة بأنه لا يوجد حالياً أي إعلان محدد من مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي بشأن سعر الفائدة المعروض بين بنوك الإمارات (EIBOR) والذي يعد عامل أساسي لتغيرات الأسعار بالدرهم الإماراتي (درهم إماراتي).

الأسعار المرجعية البديلة (ARRs) هي معايير تعتمد عموماً على المعاملات الفعلية الليلية وتعتبر الأكثر صلابة لأنها تعتمد إلى حجم أكبر من المعاملات الملحوظة.

السعر المرجعي البديل
سعر التمويل الآمن لليلة واحدة (SOFR)
متوسط معدل الاسترليني لليلة واحدة (SONIA)
معدل المدى القصير لليورو (€ STR)
أو EURIBOR
متوسط المعدل السويسري لليلة واحدة (SARON)
متوسط معدل طوكيو لليلة واحدة (TONAR)

يرحب راك بنك بالانتقال إلى أسعار معيارية أكثر صلابة وموثوقية. نحن نتابع عن كثب العمل الذي تقوم به الهيئات التنظيمية والهيئات الصناعية والجمعيات التجارية لتسهيل الانتقال للمعايير الدولية بسلاسة وسنواصل تحديثكم خلال التحولات المختلفة.

وفقاً لذلك، قمنا بتأسيس مبادرة على مستوى المجموعة لتحديد وتقييم ومراقبة المخاطر المرتبطة بوقف أو عدم توفر المعايير القياسية، بما في ذلك LIBOR، والانتقال إلى الأسعار المرجعية البديلة. إننا نقوم أيضاً بتقييم العقود الحالية لجميع المنتجات من أجل تحديد التأثير الناتج عن توقف LIBOR والمعايير الأخرى ومعالجة التغييرات المحتملة على تلك العقود.

علاوة على ذلك، التزم راك بنك ببروتوكول ISDA 2020 IBOR الاحتياطي لضمان عروض مشتقة من دون احتكاك مع عملائنا.

سنعمل عن كثب مع عملائنا في الفترة الانتقالية، مع مراعاة مخاوفهم وسنقدم لهم التحديثات كلما لزم الأمر. نوصي أيضاً بمراجعة مستشاركم القانوني والضريبي والمالي وغيرهم من المستشارين المحترفين للحصول على إرشادات أكثر دقة.

إذا كانت تسهيلاتكم المالية (أو السعر النهائي المحدد) قبل التواريخ التالية لتوقف سعر LIBOR، فسيتم دفع المستحقات بشكل طبيعي، دون اتخاذ أية إجراءات.

• 31 ديسمبر2021 في حال الاحتساب بالجنيه الإسترليني واليورو والفرنك السويسري والين الياباني وفترة أسبوع وشهرين للدولار الأمريكي؛ و
• 30 يونيو 2023 في حال احتساب القيمة المتبقية بالدولار الأمريكي.

بخلاف ذلك، سنقوم بالاتصال بكم على مدار عامي 2022 و 2023 لنقل العقد إلى سعر مرجعي بديل متفق عليه في تاريخ محدد قبل التواريخ المذكورة أعلاه.

• لجنة بنك نيويورك الفيدرالي المتعلقة بالفترة الانتقالية لـ LIBOR
• بنك إنجلترا – مجموعة عمل على معدل فائدة خالي من المخاطر للجنيه الاسترليني 
• ESTR
• البنك الوطني السويسري
• بنك اليابان
• جمعية أسواق القروض
• ISDA